AYS Ventures Berhad Reports FY2026 Q4 Results: Key Highlights and Investor Insights

AYS Ventures Berhad has released its unaudited financial results for the fourth quarter and full year ended 31 March 2026. The report contains several developments and financial metrics that are relevant for current and potential investors. Below is a comprehensive summary and analysis of the critical findings, with an emphasis on aspects that may be price-sensitive or affect share value.

Key Financial Highlights

• Revenue: Q4 revenue stood at RM249.53 million, a decrease of 23.36% compared to RM325.57 million in the same quarter last year. Full-year revenue was RM1.08 billion, down 18.57% from RM1.32 billion in FY2025.
• Profitability:
  • Operating Profit: RM10.24 million for Q4, up slightly from RM10.15 million in Q4 FY2025. Full-year operating profit rose 30% to RM16.43 million (FY2025: RM12.64 million).
  • Profit Before Tax (PBT): Q4 PBT was RM6.34 million, up 30.16% year-on-year. For the full year, the Group recorded a marginal profit before tax of RM-0.26 million, a significant improvement from a loss of RM11.49 million in FY2025.
  • Net Profit: Q4 net profit was RM8.80 million (Q4 FY2025: RM4.14 million). Full-year net profit was RM1.49 million, a turnaround from a net loss of RM12.89 million in the previous year.
  • Earnings Per Share (EPS): Basic EPS for Q4 was 2.29 sen (Q4 FY2025: 1.49 sen). Full-year EPS was 1.49 sen versus a loss per share of 1.08 sen previously.
• Balance Sheet:
  • Total Assets: RM1.10 billion as at 31 March 2026 (FY2025: RM1.16 billion).
  • Net Assets Per Share: RM1.10 (FY2025: RM1.07).
  • Cash and Cash Equivalents: RM37.02 million at year-end, down from RM56.13 million in FY2025.
• Dividend: The Board has proposed a final single-tier dividend of 1.0 sen per ordinary share for FY2026, subject to shareholder approval. There was no final dividend for FY2025.

Noteworthy Events and Potential Price-Sensitive Developments

1. Strategic Investments and Group Restructuring

• Significant equity investment in 3HA Capital Pte. Ltd.:
  • AYS Singapore (a wholly-owned subsidiary) subscribed for 10,033,663 shares in 3HA Capital for a total of approximately RM32.16 million, resulting in a 14.9% stake.
  • This move diversifies the Group’s portfolio and could provide new earnings streams, depending on 3HA Capital’s performance.
• Increased stake in Steelaris Pte. Ltd. to 66%:
  • Acquired an additional 15% from Mr. Ang Tee Seng for SGD1.42 million (approx. RM4.63 million), funded internally.
  • This strengthens AYS’s presence in Singapore’s steel trading and distribution sector, with potential long-term earnings impact.
• Group Capitalisation:
  • AYS Ventures Berhad invested RM33 million in AYS Capital Sdn. Bhd., and AYS Capital injected SGD10 million into AYS Singapore. These transactions reinforce the group’s capital structure for further expansion.

2. Acquisition and Delisting of CosmoSteel Holdings Limited

• Through its 14.9% interest in 3HA Capital, AYS indirectly participated in the takeover of CosmoSteel Holdings Limited, a Singapore-listed company.
• The Offeror (3HA Capital and its concert parties) acquired over 90% of CosmoSteel’s shares, triggering compulsory acquisition and delisting from SGX on 24 September 2025.
• This acquisition could bring synergies and future earnings growth from CosmoSteel’s operations, particularly in the steel supply chain.

3. Improved Profitability Despite Revenue Decline

• The Group reported stronger profits despite lower revenue, mainly due to:
  • Improved gross profit margin
  • Reversal of impairment for doubtful debts
  • Recognition of fair value gains on investment properties
• This shows effective cost and credit management, potentially indicating a sustainable turnaround.

4. Segment Performance

• Trading & Services Division:
  • Q4 revenue fell to RM242.37 million (Q4 FY2025: RM318.23 million), but segment PBT jumped to RM10.23 million (Q4 FY2025: RM3.65 million).
  • The profit increase stemmed from improved gross margins and reversal of doubtful debts, despite lower sales volume and average selling prices.
• Manufacturing Division:
  • Q4 revenue rose slightly to RM7.16 million, with segment PBT at RM0.12 million (up from a loss previously), driven by higher sales volumes and lower production costs.

5. Borrowings and Capital Management

• Total borrowings increased to RM378.50 million, primarily due to higher inventory holdings.
• The borrowings are entirely in Ringgit Malaysia and remain secured.

6. Derivative Financial Instruments

• AYS uses forward foreign exchange contracts to hedge FX risks. Outstanding notional contracts as at end-Q4 stood at RM165.5 million, with a fair value of RM169.1 million. The fair value changes have been recognized in the accounts.

7. Dividend Proposal

• The Board proposes a final single-tier dividend of 1.0 sen per share, amounting to RM4.18 million. This is a positive signal of confidence and a return to dividend payments.

Outlook and Prospects

The Group anticipates that the steel industry will remain highly competitive amid volatile raw material costs and price competition from foreign contractors. However, an expected recovery in steel prices and ongoing demand from infrastructure and construction sectors are positives for the Group.

AYS will focus on disciplined cost, inventory, and credit management, and leverage its strong customer relationships and order book to maintain stable operations. The Board expects satisfactory performance for FY2027 barring unforeseen circumstances.

Other Key Information

• No material litigation or contingent liabilities were reported.
• No major changes in accounting policies, estimates, or the composition of the Group, except as stated above.
• No dividends were paid during the financial period-to-date prior to this proposed final dividend.

Conclusion: Price-Sensitive and Shareholder-Relevant Issues

• The strategic investments in Singapore (3HA Capital, Steelaris, CosmoSteel) mark a significant expansion and diversification, which could positively impact future earnings and share value.
• The return to profitability and resumption of dividends may enhance investor confidence.
• Improved margins and reversal of previous impairments signal effective management and a potential turnaround story.
• Active capital management and regional expansion suggest the Group is positioning for longer-term growth.

Disclaimer:

This article is a summary and analysis of AYS Ventures Berhad’s unaudited financial results for the quarter and year ended 31 March 2026. It is provided for informational purposes only and should not be construed as investment advice. Investors are advised to conduct their own due diligence and consult professional advisors before making any investment decisions.

Versi Bahasa Malaysia

AYS Ventures Berhad Umum Keputusan Kewangan Suku Keempat FY2026: Sorotan Utama untuk Pelabur

AYS Ventures Berhad telah mengeluarkan keputusan kewangan tidak diaudit bagi suku keempat dan tahun penuh berakhir 31 Mac 2026. Laporan ini mengandungi beberapa perkembangan dan metrik kewangan yang relevan untuk pelabur semasa dan berpotensi. Berikut ialah ringkasan dan analisis terperinci, dengan penekanan kepada aspek yang mungkin sensitif harga atau memberi kesan kepada nilai saham.

Sorotan Kewangan Utama

• Hasil: Hasil suku keempat ialah RM249.53 juta, penurunan 23.36% berbanding RM325.57 juta pada suku sama tahun lepas. Hasil tahun penuh ialah RM1.08 bilion, turun 18.57% daripada RM1.32 bilion pada FY2025.
• Keuntungan:
  • Keuntungan Operasi: RM10.24 juta untuk Q4, sedikit meningkat dari RM10.15 juta pada Q4 FY2025. Keuntungan operasi tahun penuh meningkat 30% kepada RM16.43 juta (FY2025: RM12.64 juta).
  • Keuntungan Sebelum Cukai (PBT): Q4 PBT ialah RM6.34 juta, naik 30.16% tahun ke tahun. Untuk tahun penuh, Kumpulan mencatatkan keuntungan sebelum cukai marginal sebanyak RM-0.26 juta, peningkatan ketara daripada kerugian RM11.49 juta pada FY2025.
  • Keuntungan Bersih: Q4 keuntungan bersih ialah RM8.80 juta (Q4 FY2025: RM4.14 juta). Tahun penuh keuntungan bersih ialah RM1.49 juta, berbanding kerugian bersih RM12.89 juta tahun sebelumnya.
  • Pendapatan Sesaham (EPS): EPS asas untuk Q4 ialah 2.29 sen (Q4 FY2025: 1.49 sen). EPS tahun penuh ialah 1.49 sen berbanding kerugian sesaham 1.08 sen sebelum ini.
• Kunci Kira-kira:
  • Jumlah Aset: RM1.10 bilion setakat 31 Mac 2026 (FY2025: RM1.16 bilion).
  • Aset Bersih Sesaham: RM1.10 (FY2025: RM1.07).
  • Tunai dan Setara Tunai: RM37.02 juta pada akhir tahun, turun dari RM56.13 juta pada FY2025.
• Dividen: Lembaga Pengarah mencadangkan dividen akhir satu peringkat 1.0 sen sesaham untuk FY2026, tertakluk kepada kelulusan pemegang saham. Tiada dividen akhir untuk FY2025.

Peristiwa Penting dan Perkembangan Sensitif Harga

1. Pelaburan Strategik dan Penstrukturan Kumpulan

• Pelaburan ekuiti utama dalam 3HA Capital Pte. Ltd.:
  • AYS Singapore (anak syarikat milik penuh) melanggan 10,033,663 saham dalam 3HA Capital dengan jumlah kira-kira RM32.16 juta, menghasilkan pegangan 14.9%.
  • Langkah ini mempelbagaikan portfolio Kumpulan dan boleh memberikan aliran pendapatan baharu, bergantung kepada prestasi 3HA Capital.
• Peningkatan pegangan dalam Steelaris Pte. Ltd. kepada 66%:
  • Memperoleh tambahan 15% dari Mr. Ang Tee Seng untuk SGD1.42 juta (kira-kira RM4.63 juta), dibiayai secara dalaman.
  • Mengukuhkan kehadiran AYS dalam sektor perdagangan dan pengedaran keluli di Singapura, dengan potensi impak pendapatan jangka panjang.
• Pemodalan Kumpulan:
  • AYS Ventures Berhad melabur RM33 juta dalam AYS Capital Sdn. Bhd., dan AYS Capital menyuntik SGD10 juta ke dalam AYS Singapore. Transaksi ini mengukuhkan struktur modal kumpulan untuk pengembangan lanjut.

2. Pengambilalihan dan Penyahsenaraian CosmoSteel Holdings Limited

• Melalui 14.9% kepentingan dalam 3HA Capital, AYS secara tidak langsung terlibat dalam pengambilalihan CosmoSteel Holdings Limited, sebuah syarikat tersenarai di Singapura.
• Penawar (3HA Capital dan pihak yang berkaitan) memperoleh lebih 90% saham CosmoSteel, mencetuskan pengambilalihan wajib dan penyahsenaraian dari SGX pada 24 September 2025.
• Pengambilalihan ini boleh membawa sinergi dan pertumbuhan pendapatan masa depan daripada operasi CosmoSteel, khususnya dalam rantaian bekalan keluli.

3. Peningkatan Keuntungan Walaupun Hasil Menurun

• Kumpulan mencatatkan keuntungan lebih kuat walaupun hasil lebih rendah, terutamanya kerana:
  • Peningkatan margin kasar
  • Terbalikkan peruntukan hutang ragu
  • Pengiktirafan keuntungan nilai saksama atas hartanah pelaburan
• Ini menunjukkan pengurusan kos dan kredit yang berkesan serta berpotensi menandakan pemulihan yang mampan.

4. Prestasi Segmen

• Divisi Perdagangan & Perkhidmatan:
  • Hasil Q4 jatuh ke RM242.37 juta (Q4 FY2025: RM318.23 juta), tetapi PBT segmen melonjak ke RM10.23 juta (Q4 FY2025: RM3.65 juta).
  • Peningkatan keuntungan didorong oleh margin kasar yang lebih baik dan terbalikkan peruntukan hutang ragu, walaupun berlaku penurunan jualan dan harga jualan purata.
• Divisi Pembuatan:
  • Hasil Q4 meningkat sedikit kepada RM7.16 juta, dengan PBT segmen pada RM0.12 juta (naik dari kerugian sebelum ini), didorong oleh volum jualan lebih tinggi dan kos pengeluaran lebih rendah.

5. Pinjaman dan Pengurusan Modal

• Jumlah pinjaman meningkat kepada RM378.50 juta, terutamanya kerana pegangan inventori lebih tinggi.
• Semua pinjaman dalam Ringgit Malaysia dan dijamin sepenuhnya.

6. Instrumen Kewangan Derivatif

• AYS menggunakan kontrak hadapan forex untuk lindung nilai risiko FX. Kontrak luar biasa pada akhir Q4 ialah RM165.5 juta, dengan nilai saksama RM169.1 juta. Perubahan nilai saksama telah diiktiraf dalam akaun.

7. Cadangan Dividen

• Lembaga mencadangkan dividen akhir satu peringkat sebanyak 1.0 sen sesaham, atau RM4.18 juta. Ini isyarat positif keyakinan dan kembali kepada pembayaran dividen.

Unjuran dan Prospek

Kumpulan menjangkakan industri keluli kekal sangat kompetitif dengan turun naik kos bahan mentah dan persaingan harga dari kontraktor asing. Namun, pemulihan harga keluli dan permintaan berterusan dari sektor infrastruktur dan pembinaan adalah positif untuk Kumpulan.

AYS akan fokus pada pengurusan kos, inventori dan kredit yang berdisiplin, serta memanfaatkan hubungan pelanggan yang kukuh dan buku pesanan sedia ada. Lembaga menjangkakan prestasi yang memuaskan untuk FY2027 kecuali berlaku keadaan luar jangka.

Maklumat Lain

• Tiada litigasi material atau liabiliti bersyarat dilaporkan.
• Tiada perubahan besar dalam dasar perakaunan, anggaran, atau komposisi Kumpulan, kecuali seperti dinyatakan di atas.
• Tiada dividen dibayar sepanjang tempoh kewangan sehingga cadangan dividen akhir ini.

Kesimpulan: Perkara Sensitif Harga dan Relevan Kepada Pemegang Saham

• Pelaburan strategik di Singapura (3HA Capital, Steelaris, CosmoSteel) merupakan peluasan dan pempelbagaian penting, yang boleh memberi impak positif pada pendapatan dan nilai saham masa depan.
• Kembali kepada keuntungan dan pembayaran dividen semula boleh meningkatkan keyakinan pelabur.
• Peningkatan margin dan terbalikkan peruntukan sebelumnya menandakan pengurusan berkesan dan potensi pemulihan.
• Pengurusan modal aktif dan peluasan serantau menunjukkan Kumpulan bersedia untuk pertumbuhan jangka panjang.

Penafian:

Artikel ini adalah ringkasan dan analisis keputusan kewangan tidak diaudit AYS Ventures Berhad bagi suku dan tahun berakhir 31 Mac 2026. Ia disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat pelaburan. Pelabur dinasihatkan untuk melakukan penyelidikan sendiri dan berbincang dengan penasihat profesional sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan.

View AYS VENTURES BERHAD Historical chart here