上海實業環境控股有限公司收購目標公司100%股權——投資者重點需知

上海實業環境控股有限公司（SIIC Environment Holdings Ltd.，「本公司」）於2026年4月17日發佈公告，披露擬收購鞍山清暢水務有限公司及鞍山清朗水務有限公司（合稱「目標公司」）100%股權的重大進展。此舉將對本公司未來業務佈局及資產組合產生影響，對投資者及股東均具高度關聯性和潛在價格敏感性。

一、交易背景及關鍵點

• 本公司於2026年3月30日首次披露本次收購消息，現進一步公開交易細節。
• 目標公司為於中國遼寧省鞍山市註冊成立、主要從事污水處理運營的公司。
• 本次收購屬於《香港上市規則》第14.61條定義下的「盈利預測」性質交易，需特別披露評估及假設依據。
• 此次估值採用貼現現金流量法（DCF）進行，評估由金證（上海）資產評估有限公司擔任獨立估值師，Deloitte & Touche LLP負責審閱和核證。

二、估值及盈利預測的主要假設

（1）基本假設

• 交易假設： 假定交易在正常市場條件下進行，所有資產均可自由買賣。
• 公開市場假設： 資產價值由市場供需雙方經公開競爭決定。
• 企業持續經營假設： 假設目標公司可持續經營，未來經營活動不會中止。

（2）一般假設

• 評估基準日後，所屬國家及地區的法律法規、經濟環境及政策穩定。
• 資產用途不變，經營管理層負責且穩定。
• 稅收、信貸、會計政策保持一致，無重大違規事項。
• 現金流入流出均為平均模式，並假設無不可抗力或不可預見的重大不利影響。

三、董事會及審計師聲明

• 董事會已全面審閱並確認估值過程嚴謹，估值假設審慎合理。
• Deloitte & Touche LLP已審核貼現現金流量計算的算術準確性，並確認計算在重大方面符合假設條件。
• 兩位專家（Deloitte & Touche LLP及金證（上海）資產評估有限公司）均已確認與本集團無關聯，並已提供刊發同意書。

四、專家資格與獨立性

• Deloitte & Touche LLP為國際知名會計師事務所，具專業資格。
• 金證（上海）資產評估有限公司為獨立專業估值機構。
• 兩機構於公告日並未持有本集團任何成員公司股份，亦無相關申購權利。

五、對股東及潛在投資者的重要提示

• 本次收購及估值結果屬於重要信息，可能影響本公司資產規模、現金流預期及未來盈利能力。
• 貼現現金流量所依據假設如出現變化，可能導致實際業績與預測存在重大差異。
• 本次交易的成敗及最終條款，尚可能受宏觀經濟、政策、管理層決策及其他外部不可控因素影響，投資者應保持關注。

六、後續披露安排

• 董事會函件及Deloitte & Touche LLP核證報告已完整刊載於本次公告附錄，供公眾查閱。
• 公司將根據香港上市規則，持續披露進一步信息。

七、董事會成員概況

• 董事會主席兼執行董事：周予鼎先生
• 執行董事：汲廣林先生、王希望先生、楊興先生
• 獨立非執行董事：潘劍鳴博士、安紅軍先生、鍾銘先生

【免責聲明】 本文僅供投資者參考，並不構成任何投資建議。所有資料均根據公司公告整理，實際交易結果及業績或因多種不可控因素產生偏差。投資者應仔細閱讀公司公告及後續披露，並審慎作出投資決策。公司及編者不對因依賴本資訊導致的損失承擔任何責任。

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