一、公告要点总结

• 转股价格未下调： 通威股份（股票代码：600438）董事会于2026年3月17日公告，尽管“通22转债”已触发转股价格向下修正条款，但董事会决定本次不向下修正转股价格，且在未来三个月内（2026年3月17日至2026年6月16日）亦不会提出下修方案。
• 修正条款已触发： 2026年2月1日至2026年3月16日期间，通威股份股票在连续30个交易日中有15个交易日收盘价低于当期转股价85%（即29.41元/股），明确触发了可转债条款规定的修正条件。
• 后续安排： 自2026年6月17日起，如“通22转债”再次触发可转债转股价格下修条款，董事会将重新召开会议决定是否行使下修的权利。

二、可转债基本信息及修正机制

• 发行信息： “通22转债”于2022年2月24日发行，总规模120亿元，面值100元/张，期限6年，票面利率逐年递增（首年0.20%，至第六年2.00%）。
• 转股价格历次调整： 初始转股价为39.27元/股，因年度权益分派分别于2022年5月30日调整为38.36元/股，2023年5月31日调整为35.50元/股，2024年6月14日调整为34.60元/股。
• 转股价格下修条款： 如公司A股在任意连续30个交易日中有15个交易日收盘价低于当期转股价格85%，公司董事会有权提出下修方案，经股东大会通过后实施，并需满足下修后价格不低于相关均价。持有可转债的股东需在表决时回避。

三、对投资者的影响及关注点

• 对二级市场影响： 由于公司董事会决定暂不下调可转债转股价，当前可转债转股吸引力未提升，可能对可转债转股意愿及公司股价短期走势产生影响。投资者需关注后续董事会是否会根据市场情况调整策略。
• 公司信心表态： 董事会表示基于对行业前景、公司竞争优势及资本市场环境的综合判断，对公司长期发展潜力与内在价值充满信心，是本次不下修转股价的主要原因。
• 未来调整可能性： 公告特别强调，2026年6月17日之后，如再次触发相关条款，董事会将重新考量是否进行转股价格修正，投资者需持续跟踪相关公告。

四、可能影响股价的敏感信息

• 可转债转股价格不下修，意味着公司管理层对目前估值及发展前景较为认可，但也可能因未提升转股吸引力而影响可转债价格及公司股票短期表现。
• 若后续市场表现持续低迷，转股价格下修预期仍在，股东及可转债持有人需密切关注公司公告和市场动态。

五、结论

本次公告明确了公司暂不下调“通22转债”转股价格的决定，短期内不利于提升转股吸引力，但体现了公司管理层对于企业价值的信心。建议投资者密切关注公司后续公告，尤其是在2026年6月17日后如再次触发修正机制时的董事会决议，这些都可能成为影响公司股价和可转债价格的重要因素。

免责声明： 本文内容仅供投资者参考，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。请投资者根据自身情况做出独立判断。

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