Inspace Creation Berhad: Detailed Second Quarter Financial Report & Key Investor Insights

Overview

Inspace Creation Berhad, recently listed on the ACE Market of Bursa Malaysia on 8 May 2026, has released its unaudited interim financial report for the second quarter ended 31 May 2026. This is the company’s second interim financial report following its IPO, marking a significant milestone for investors tracking the Group’s performance post-listing.

Key Financial Highlights

• Revenue: RM10.74 million for the current quarter; RM21.45 million year-to-date. Revenue is derived entirely from interior fitting-out services in Malaysia.
• Gross Profit: RM4.08 million (GP margin 38.01%) for the quarter; RM7.40 million (GP margin 34.51%) year-to-date. These margins reflect an improvement over the previous financial year (FY2025 GP margin: 30.72%) due to a more favourable project mix and higher project margins.
• Loss Before Tax (LBT): RM2.29 million for the quarter; RM1.55 million year-to-date. The losses are primarily due to one-off listing expenses (RM2.63 million) and staff costs (RM2.98 million). Excluding listing expenses, the Group would have reported profits.
• Loss After Tax (LAT): RM2.41 million for the quarter; RM1.82 million year-to-date.
• Loss Per Share (LPS): Basic/diluted LPS is 0.65 sen for the quarter and 0.46 sen year-to-date (based on 369,301,600 shares).
• Net Assets Per Share: RM0.08 as at 31 May 2026.
• Cash Position: RM15.92 million at end of period, up from RM10.51 million at the beginning of the period, mainly due to IPO proceeds.

Balance Sheet & Capital Structure

• Total Assets: RM44.99 million as at 31 May 2026.
• Total Equity: RM30.62 million post-listing, reflecting the capital raised and restructuring.
• Bank Borrowings: RM4.36 million, fully secured and denominated in RM.
• IPO Proceeds: RM17.13 million raised; RM12.60 million remains unutilised, earmarked for capital expenditure, working capital, and repayment of bank borrowings.

Corporate Actions & IPO Details

• Acquisitions: Completed acquisition of IDPM Sdn Bhd (RM7.52 million, satisfied via shares), IDPM Associates Sdn Bhd (RM1.60 million cash), and IDPM Builder Sdn Bhd (RM0.15 million cash).
• IPO Structure: Public issue of 68.5 million new shares at RM0.25 per share, including allocations to Malaysian public, eligible employees, and private placements. Offer for sale of 29.3 million existing shares via private placement.
• Listing Expenses: Actual listing expenses were RM3.53 million, lower than estimated, with the excess reallocated to working capital.

Operational & Strategic Updates

• Business Performance: Revenue and margins have improved due to better project mix. Cost of sales predominantly comprises material and installation costs, making up over 94% of total cost of sales.
• Expansion Plans: The Group plans to establish storage and mock-up spaces to improve operational efficiency and cost management. These spaces will enable bulk procurement and allow clients to experience furniture and fittings before purchase.
• Geographical Expansion: The Group is bidding for projects outside Klang Valley and targeting other commercial segments such as hotel lobbies and show galleries, aiming to diversify its project pipeline and reduce reliance on a single market.

Legal Matters

• Litigation with Sungai Klang Expressway Sdn Bhd: RM268,141.10 claim for completed works is in court; trial set for August 2026. Amount fully impaired in FY2022. Positive outlook for recovery, but no impact expected on financials unless recovered.
• Litigation with Incite Innovations Sdn Bhd: Court judgement in favour of Inspace for RM572,057.00 (plus costs). Incite failed to pay, and winding-up proceedings are scheduled for August 2026. Recovery efforts ongoing; any recovery will be positive for the Group.

Taxation & Dividend

• Income Tax Expense: RM115,000 for the quarter; RM272,000 year-to-date. Tax expense incurred despite accounting losses due to non-deductible expenses.
• Dividend: No dividend declared or proposed for the period.

Important Price-Sensitive Information for Investors

• Profitability Impact: The Group’s accounting loss is mainly due to one-off listing expenses. Excluding these, the company would have been profitable, which is a positive signal for investors.
• Cash Position & Unutilised IPO Proceeds: Strong cash reserves and unutilised IPO funds provide significant financial flexibility for expansion and repayment of borrowings.
• Expansion Strategy: The Group’s plans to expand into new markets and commercial segments could drive future revenue growth and diversify risk.
• Legal Recoveries: Ongoing litigation could result in positive cash inflows if recoveries are successful, though amounts have been impaired. Any favourable court outcomes may be upside catalysts.
• Industry Outlook: The interior fitting-out industry in Malaysia is projected to grow at a CAGR of 11.8% from RM2.8 billion in 2025 to RM3.5 billion in 2027, supporting positive future prospects.

Conclusion

Inspace Creation Berhad’s second quarter report post-IPO presents a strong balance sheet, improved project margins, and strategic plans for expansion. The losses reported are largely one-off, positioning the Group for profitability moving forward. Investors should monitor the utilisation of IPO proceeds, ongoing litigation outcomes, and the Group’s execution of its expansion plans.

Disclaimer

This article is for informational purposes only and does not constitute investment advice. Investors should conduct their own due diligence and consult professional advisors before making investment decisions. The information is based on the unaudited interim financial report and may be subject to change.

Versi Bahasa Malaysia

Laporan Kewangan Suku Kedua Inspace Creation Berhad & Maklumat Penting untuk Pelabur

Gambaran Umum

Inspace Creation Berhad yang baru disenaraikan di ACE Market Bursa Malaysia pada 8 Mei 2026 telah menerbitkan laporan kewangan interim tidak diaudit bagi suku kedua berakhir 31 Mei 2026. Ini merupakan laporan interim kedua selepas IPO, satu pencapaian penting untuk pelabur yang mengikuti prestasi syarikat selepas penyenaraian.

Sorotan Kewangan Utama

• Hasil: RM10.74 juta untuk suku semasa; RM21.45 juta untuk tahun setakat ini. Hasil sepenuhnya daripada servis pemasangan dalaman di Malaysia.
• Untung Kasar: RM4.08 juta (margin 38.01%) untuk suku; RM7.40 juta (margin 34.51%) untuk tahun setakat ini. Margin lebih tinggi berbanding tahun kewangan sebelumnya (FY2025: 30.72%) kerana campuran projek yang lebih baik dan margin projek yang meningkat.
• Rugi Sebelum Cukai: RM2.29 juta untuk suku; RM1.55 juta untuk tahun setakat ini. Kerugian terutamanya disebabkan oleh kos penyenaraian sekali sahaja (RM2.63 juta) dan kos staf (RM2.98 juta). Tanpa kos penyenaraian, syarikat akan mencatatkan keuntungan.
• Rugi Selepas Cukai: RM2.41 juta untuk suku; RM1.82 juta untuk tahun setakat ini.
• Rugi Setiap Saham: 0.65 sen untuk suku dan 0.46 sen untuk tahun setakat ini (berdasarkan 369,301,600 saham).
• Aset Bersih Setiap Saham: RM0.08 pada 31 Mei 2026.
• Kedudukan Tunai: RM15.92 juta pada akhir tempoh, meningkat dari RM10.51 juta pada permulaan tempoh, terutamanya hasil IPO.

Kedudukan Kewangan & Struktur Modal

• Jumlah Aset: RM44.99 juta pada 31 Mei 2026.
• Jumlah Ekuiti: RM30.62 juta selepas penyenaraian, mencerminkan modal yang dikumpul dan penyusunan semula.
• Pinjaman Bank: RM4.36 juta, dijamin sepenuhnya dan dalam RM.
• Hasil IPO: RM17.13 juta dikumpul; RM12.60 juta masih belum digunakan, ditujukan untuk perbelanjaan modal, modal kerja, dan pembayaran balik pinjaman bank.

Tindakan Korporat & Butiran IPO

• Pemerolehan: Telah selesai pemerolehan IDPM Sdn Bhd (RM7.52 juta, melalui saham), IDPM Associates Sdn Bhd (RM1.60 juta tunai), dan IDPM Builder Sdn Bhd (RM0.15 juta tunai).
• Struktur IPO: Terbitan awam 68.5 juta saham baru pada harga RM0.25 setiap saham, termasuk peruntukan kepada awam Malaysia, pekerja dan penempatan persendirian. Penawaran penjualan 29.3 juta saham sedia ada melalui penempatan persendirian.
• Perbelanjaan Penyenaraian: Kos sebenar RM3.53 juta, lebih rendah dari anggaran, lebihan dialihkan ke modal kerja.

Kemas Kini Operasi & Strategik

• Prestasi Perniagaan: Hasil dan margin meningkat kerana campuran projek yang lebih baik. Kos jualan kebanyakannya terdiri daripada kos bahan dan pemasangan, melebihi 94% dari jumlah kos jualan.
• Pelan Pengembangan: Syarikat bercadang menubuhkan ruang stor dan mock-up untuk meningkatkan kecekapan operasi dan pengurusan kos. Ruang ini membolehkan pembelian pukal dan pelanggan boleh melihat dan merasai produk sebelum membeli.
• Pengembangan Geografi: Syarikat menyertai tender di luar Lembah Klang dan mensasarkan segmen komersial lain seperti lobi hotel dan galeri pameran, untuk mempelbagaikan projek dan mengurangkan risiko.

Perkara Undang-undang

• Litigasi dengan Sungai Klang Expressway Sdn Bhd: Tuntutan RM268,141.10 untuk kerja siap di mahkamah; perbicaraan dijadualkan Ogos 2026. Jumlah telah diimpair sepenuhnya dalam FY2022. Prospek pemulihan positif, namun tiada impak sehingga pemulihan berlaku.
• Litigasi dengan Incite Innovations Sdn Bhd: Keputusan mahkamah memihak kepada Inspace untuk RM572,057.00 (termasuk kos). Incite gagal membayar, dan prosiding penggulungan dijadualkan Ogos 2026. Usaha pemulihan sedang berjalan; sebarang pemulihan adalah positif untuk syarikat.

Cukai & Dividen

• Perbelanjaan Cukai: RM115,000 untuk suku; RM272,000 untuk tahun setakat ini. Cukai dikenakan walaupun rugi akaun disebabkan kos tidak boleh ditolak.
• Dividen: Tiada dividen diumumkan atau dicadangkan untuk tempoh ini.

Maklumat Penting Berpotensi Sensitif Harga

• Impak Keuntungan: Kerugian syarikat terutamanya disebabkan kos penyenaraian sekali sahaja. Tanpa kos ini, syarikat akan mencatat keuntungan, petanda positif untuk pelabur.
• Kedudukan Tunai & Dana IPO Belum Digunakan: Rizab tunai kukuh dan dana IPO belum digunakan memberikan fleksibiliti kewangan untuk pengembangan dan pembayaran balik pinjaman.
• Strategi Pengembangan: Pelan syarikat untuk berkembang ke pasaran baru dan segmen komersial boleh memacu pertumbuhan hasil dan mempelbagaikan risiko.
• Pemulihan Undang-undang: Litigasi yang sedang berjalan boleh memberi hasil tunai positif jika pemulihan berjaya, walaupun jumlah telah diimpair. Keputusan mahkamah yang memihak boleh menjadi pemangkin harga.
• Prospek Industri: Industri pemasangan dalaman di Malaysia dijangka berkembang pada CAGR 11.8%, dari RM2.8 bilion pada 2025 ke RM3.5 bilion pada 2027, menyokong prospek masa depan positif.

Kesimpulan

Laporan suku kedua Inspace Creation Berhad selepas IPO menunjukkan kunci kira-kira yang kuat, margin projek yang meningkat dan pelan strategik pengembangan. Kerugian yang dicatatkan kebanyakannya sekali sahaja, memposisikan syarikat untuk keuntungan pada masa akan datang. Pelabur perlu memantau penggunaan dana IPO, hasil litigasi dan pelaksanaan pelan pengembangan syarikat.

Penafian

Artikel ini untuk tujuan maklumat sahaja dan bukan nasihat pelaburan. Pelabur perlu membuat kajian sendiri dan rujuk penasihat profesional sebelum membuat keputusan pelaburan. Maklumat adalah berdasarkan laporan interim tidak diaudit dan mungkin tertakluk kepada perubahan.

View INSPACE CREATION BERHAD Historical chart here