兴发集团公告：参与设立三峡兴安先进材料种子基金，投资布局前沿新材料领域

一、要点概述

• 投资标的：湖北省三峡兴安先进材料种子股权投资基金合伙企业（有限合伙）（简称“三峡兴安先进材料种子基金”）。
• 总认缴出资额：人民币2亿元。
• 兴发集团（600141.SH）出资：以自有资金认缴8,000万元，占比40%，身份为有限合伙人。
• 合作方：包括宜昌悦和股权投资基金管理有限公司（管理人/普通合伙人）、湖北省三峡兴安科技有限公司、宜昌市投资引导基金有限公司、湖北省楚天凤鸣科创种子投资基金合伙企业（有限合伙）。
• 投资领域：聚焦磷石膏污染防治与综合利用、微电子关键化学品、磷/硅基高端化学品及其应用等前沿科技及新材料领域。
• 关联交易：因基金有限合伙人湖北省三峡兴安科技有限公司的控股股东为公司高管任职单位，构成关联交易，但不构成重大资产重组。
• 决策流程：本次交易无需提交公司董事会、股东会审议。
• 风险提示：工商注册、基金业协会备案尚未完成，投资周期长、流动性低，项目退出及收益存在不确定性。

二、交易及合作结构详细信息

此次基金设立旨在加速湖北三峡实验室科技成果的产业化落地。湖北三峡实验室是省级重点实验室，由兴发集团牵头，联合中科院过程工程所、武汉工程大学、三峡大学等12家单位共建，专注于绿色精细化工领域“卡脖子”关键技术的国产化攻关。

基金总规模为人民币2亿元，兴发集团认缴8,000万元，占比40%；楚天凤鸣种子基金也认缴8,000万元，占比40%。其余出资方为湖北省三峡兴安科技有限公司（1,800万元，9%）、宜昌市投资引导基金有限公司（2,000万元，10%），管理人/普通合伙人为宜昌悦和股权投资基金管理有限公司（200万元，1%）。

基金投资将至少有70%资金投向三峡实验室相关项目，预期通过组建公司、增资入股等方式，孵化在研成果，完善上下游产业链，推动兴发集团转型升级至高附加值精细新材料产业。

三、基金管理与投资决策机制

• 存续期：10年（投资期5年，退出期5年，可延长最多2年）。
• 管理人：宜昌悦和股权投资基金管理有限公司。
• 投资决策委员会：5人组成（管理人委派3人、湖北三峡实验室委派1人、外部评委1人，宜昌引导基金可派观察员）。决议需五分之四以上通过。
• 出资缴付：分期缴付，首期1亿元，分两次支付；第二期在首期出资70%投资后缴纳。
• 收益分配：先回本后分利，回本后普通合伙人与全体有限合伙人按20%/80%比例分配；有限合伙人按实缴比例分配80%部分。
• 亏损承担：管理人因失职造成损失需赔偿，其他情况下合伙人按实缴出资额为限承担有限责任。
• 解散条件：包括合伙人表决、重大亏损、重大违法等。

四、潜在对股东影响及价格敏感事项

• 战略意义：本次项目有助于兴发集团提前锁定三峡实验室优质在研成果，布局前沿新材料赛道，增强公司在高端化学品领域的话语权与产业链控制力。
• 业务转型：有助于公司由传统基础化工向高附加值新材料企业转型，培育中长期利润增长点，提升公司估值及投资者预期。
• 资金安排：使用自有资金，资金安排稳健，对现有主营业务及现金流影响有限，不损害股东利益。
• 风险披露：项目尚处于注册、备案阶段，存在实施不确定性；基金投资周期长，流动性低，投资
  

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