Kinergy Advancement Berhad (KAB) Reports Robust Q1 2026 Results: Revenue Surges 48.8% with Major SES Growth

Key Financial Highlights

• Revenue: RM102.04 million for Q1 2026, up 48.8% from RM68.57 million in Q1 2025.
• Profit Before Tax: RM8.57 million, up 22.0% from RM7.03 million.
• Net Profit: RM7.41 million, up 20.4% year-on-year.
• Segmental Performance: Sustainable Energy Solutions (SES) revenue more than doubled, offsetting a decline in Engineering revenue.
• Earnings Per Share: Basic and diluted EPS at 0.34 sen (vs 0.30 sen basic and 0.29 sen diluted in Q1 2025).
• Order Book: SES order book at RM980 million, Engineering at RM45 million; tenders pending RM2.71 billion (SES), RM104 million (Engineering).
• Completion of Disposals: Sale of 49% equity in Jati Cakerawala Sdn. Bhd. for RM41.52 million and Eentier Sdn. Bhd. for RM490 completed in January 2026.

Detailed Financial Overview

KAB delivered a strong Q1 2026, achieving a substantial 48.8% increase in revenue compared to the previous year’s first quarter. The group’s gross profit also climbed 48.1% to RM18.24 million. However, administrative expenses rose significantly by 64%, primarily due to business expansion and higher operational costs. Finance costs increased by 28% to RM3.05 million, reflecting higher borrowings to support growth.

The SES segment was the standout performer, contributing RM76.33 million in revenue (up from RM34.28 million a year earlier), largely driven by major projects with Petronas in Sabah and Labuan. SES segment operating profit also rose 31.2% to RM11.10 million. In contrast, Engineering segment revenue dropped 25.2% to RM25.52 million, as most ongoing projects reached completion, resulting in a corresponding decline in segment profit.

The group’s net profit for the quarter was RM7.41 million, up 20.4% year-on-year. Earnings per share improved, reflecting increased profitability and the impact of prior private placements.

Balance Sheet and Cash Flow Position

• Total Assets: RM677.47 million (down from RM705.68 million at 31 Dec 2025, mainly due to reduction in receivables and contract assets).
• Total Equity: RM302.49 million, with a significant increase in non-controlling interest to RM25.11 million, following disposal of stakes in subsidiaries.
• Borrowings: Remain substantial at RM239.8 million (long and short term combined), with most borrowings secured and denominated in RM, THB, and USD.
• Cash and Cash Equivalents: RM43.17 million as at 31 March 2026, up from RM37.25 million at year-end, following positive operating cash flows despite heavy investment in PPE and debt repayments.
• Capital Commitments: RM3.14 million approved and contracted for property, plant and equipment.
• Bank Guarantees Outstanding: RM60.22 million (performance bonds for projects), up sharply from RM27.61 million in Q1 2025 – indicative of increased project activity and commitments.

Major Corporate Actions and Potential Price-Sensitive Information

• Disposal of Jati Cakerawala Sdn. Bhd. and Eentier Sdn. Bhd.:
  • On 23 January 2026, KAB’s wholly-owned subsidiary, KAB Energy Holdings Sdn. Bhd., entered into Sale and Purchase Agreements with B.Grimm Power Tiara Sdn. Bhd. for the disposal of 49% equity in both Jati Cakerawala (for RM41.52 million) and Eentier (for RM490).
  • These transactions were completed on 28 January 2026, resulting in a significant inflow of cash and increase in non-controlling interests. The sizable disposal could influence KAB’s future profit contribution from these entities but strengthens its cash position and allows for business focus realignment.
• Private Placement 2024:
  • KAB raised RM65.24 million from its 2024 placement, with RM32.93 million used to repay borrowings and RM32.02 million earmarked for renewable energy projects. The fund allocation indicates a continued strategic pivot toward sustainable energy solutions and debt optimisation, which is likely to be well-received by investors seeking growth and lower finance costs.

Operational and Strategic Outlook

Management remains optimistic, focusing on expanding the energy solutions portfolio, replenishing the order book, and exploring opportunities in neighbouring ASEAN countries. The SES segment, now the main revenue driver, is backed by a robust order book (RM980 million) and a large pipeline of tenders (RM2.71 billion). Engineering, while experiencing a lull due to project completion, still maintains a pipeline of RM45 million in orders and RM104 million in pending tenders.

The group’s ability to fulfil obligations in accordance with project timelines, coupled with substantial cash reserves and a healthy order book, positions it strongly for future quarters. However, investors should monitor any further strategic disposals, the progress of SES projects, and the utilisation of placement proceeds for new growth avenues.

Other Notable Points for Shareholders

• No dividend declared for the quarter, as management appears to prioritise reinvestment and debt reduction.
• No material litigation, significant related party transactions, or derivatives outstanding.
• Adoption of new MFRS standards from January 2026 is not expected to materially impact current or prior period financials.

Potential Share Price Catalysts

• Strong SES performance and a large order book in the energy solutions sector provide a visible earnings pipeline and growth opportunity.
• Successful completion of asset disposals increases liquidity and may provide room for further expansion or debt reduction.
• Ongoing focus on renewable energy projects and regional expansion could attract ESG-focused and growth investors.

Disclaimer

This article is for informational purposes only and should not be construed as investment advice or a recommendation to buy or sell any security. Investors should conduct their own due diligence and consult with a licensed financial advisor before making investment decisions.

Versi Bahasa Malaysia

KINERGY ADVANCEMENT BERHAD (KAB) UMUM KEPUTUSAN KEWANGAN S1 2026 YANG KUKUH: PENDAPATAN MENINGKAT 48.8%, DORONGAN KUAT DARI SEGMENT SES

Sorotan Utama Kewangan

• Pendapatan: RM102.04 juta untuk S1 2026, naik 48.8% dari RM68.57 juta (S1 2025).
• Untung Sebelum Cukai: RM8.57 juta, naik 22.0% dari RM7.03 juta.
• Untung Bersih: RM7.41 juta, naik 20.4% tahun ke tahun.
• Prestasi Segmen: Pendapatan SES melonjak lebih dua kali ganda, mengimbangi penurunan dalam segmen Kejuruteraan.
• Pendapatan Sesaham: EPS asas dan cairan pada 0.34 sen (berbanding 0.30 sen asas dan 0.29 sen cairan pada S1 2025).
• Buku Pesanan: SES RM980 juta, Kejuruteraan RM45 juta; tender dalam proses RM2.71 bilion (SES), RM104 juta (Kejuruteraan).
• Penyelesaian Penjualan Saham: Penjualan 49% saham Jati Cakerawala Sdn. Bhd. (RM41.52 juta) dan Eentier Sdn. Bhd. (RM490) selesai pada Januari 2026.

Analisis Kewangan Terperinci

KAB menunjukkan prestasi cemerlang pada S1 2026 dengan lonjakan 48.8% pendapatan berbanding suku tahun sebelumnya. Keuntungan kasar juga meningkat 48.1% ke RM18.24 juta, walaupun perbelanjaan pentadbiran meningkat 64% akibat pengembangan perniagaan dan kos operasi yang lebih tinggi. Kos kewangan naik 28% ke RM3.05 juta, mencerminkan pinjaman yang lebih tinggi untuk menyokong pertumbuhan.

Segmen SES menjadi pemacu utama, menyumbang RM76.33 juta pendapatan (berbanding RM34.28 juta tahun lalu), didorong oleh projek besar bersama Petronas di Sabah dan Labuan. Keuntungan operasi SES juga naik 31.2% ke RM11.10 juta. Segmen Kejuruteraan, sebaliknya, menjunam 25.2% ke RM25.52 juta sejajar dengan penyiapan projek sedia ada.

Untung bersih kumpulan pada suku ini ialah RM7.41 juta, naik 20.4% tahun ke tahun. EPS menunjukkan peningkatan selari dengan keuntungan dan kesan pengeluaran saham sebelum ini.

Kedudukan Imbangan dan Aliran Tunai

• Jumlah Aset: RM677.47 juta (turun dari RM705.68 juta pada 31 Dis 2025, terutamanya kerana pengurangan hutang dagangan dan aset kontrak).
• Jumlah Ekuiti: RM302.49 juta, dengan kenaikan besar dalam kepentingan bukan kawalan kepada RM25.11 juta, selepas penjualan saham subsidiari.
• Peminjaman: Masih tinggi pada RM239.8 juta (gabungan jangka panjang dan pendek), kebanyakannya bercagar dan dalam RM, THB, dan USD.
• Tunai dan Setara Tunai: RM43.17 juta pada 31 Mac 2026, naik dari RM37.25 juta pada akhir tahun, hasil aliran tunai operasi positif meskipun pelaburan besar dalam aset dan pembayaran hutang.
• Komitmen Modal: RM3.14 juta diluluskan untuk aset tetap.
• Jaminan Bank: RM60.22 juta (bon prestasi projek), naik ketara dari RM27.61 juta (S1 2025), menandakan peningkatan aktiviti projek.

Tindakan Korporat Utama & Maklumat Sensitif Harga

• Penjualan Jati Cakerawala & Eentier Sdn. Bhd.:
  • Pada 23 Januari 2026, anak syarikat milik penuh, KAB Energy Holdings Sdn. Bhd., menandatangani perjanjian jual beli saham dengan B.Grimm Power Tiara Sdn. Bhd. untuk penjualan 49% ekuiti Jati Cakerawala (RM41.52 juta) dan Eentier (RM490).
  • Transaksi selesai pada 28 Januari 2026, membawa masuk tunai besar dan meningkatkan kepentingan bukan kawalan. Penjualan besar ini boleh mempengaruhi sumbangan keuntungan masa depan entiti ini, tetapi mengukuhkan kedudukan tunai dan memberi ruang bagi penstrukturan semula tumpuan perniagaan.
• Penempatan Persendirian 2024:
  • KAB mengumpul RM65.24 juta, dengan RM32.93 juta untuk bayar balik pinjaman dan RM32.02 juta untuk projek tenaga boleh diperbaharui. Ini menunjukkan hala tuju strategik ke arah penyelesaian tenaga mampan dan pengoptimuman hutang, yang boleh menarik pelabur yang mengutamakan pertumbuhan dan ESG.

Prospek Perniagaan

Pengurusan optimis, fokus pada pengembangan penyelesaian tenaga, pengisian semula buku pesanan, dan meneroka peluang di negara ASEAN. Segmen SES kini menjadi pemacu utama dengan buku pesanan kukuh (RM980 juta) dan tender besar (RM2.71 bilion). Kejuruteraan masih mengekalkan pipeline RM45 juta dengan tender RM104 juta.

Kumpulan dijangka terus memenuhi obligasi projek dan kekal kukuh dalam suku-suku akan datang. Pemegang saham perlu memantau sebarang penjualan strategik tambahan, perkembangan projek SES, dan penggunaan hasil penempatan bagi pertumbuhan masa depan.

Perkara Lain untuk Pemegang Saham

• Tiada dividen diisytiharkan untuk suku ini, menandakan keutamaan pengurusan pada pelaburan semula dan pengurangan hutang.
• Tiada litigasi material, transaksi pihak berkaitan signifikan, atau derivatif yang tertunggak.
• Penerimaan piawaian MFRS baru tidak dijangka beri impak material pada kewangan semasa atau terdahulu.

Pemangkin Potensi Harga Saham

• Prestasi SES yang kukuh & buku pesanan besar memberi peluang pertumbuhan pendapatan masa depan.
• Penyelesaian penjualan aset tingkatkan kecairan dan ruang untuk pengembangan atau pengurangan hutang.
• Fokus berterusan pada projek tenaga boleh diperbaharui dan pengembangan serantau boleh menarik pelabur ESG dan pertumbuhan.

Penafian

Artikel ini adalah untuk tujuan maklumat sahaja dan bukan nasihat pelaburan. Pelabur dinasihatkan untuk membuat kajian sendiri dan mendapatkan nasihat profesional sebelum membuat keputusan pelaburan.

View KINERGY ADVANCEMENT BERHAD Historical chart here