Feytech Holdings Berhad Reports Robust Q1 2026 Results, Announces Major Contract Wins and Positive Industry Developments

Key Financial Highlights

• Revenue Surge: Q1 2026 revenue rose sharply by 32.0% year-on-year to RM38.93 million (Q1 2025: RM29.49 million), driven by significant growth in the automotive seat segment and contributions from a new foreign automotive brand.
• Substantial Margin Expansion: Gross profit jumped 79.7% to RM10.58 million (Q1 2025: RM5.89 million), with gross profit margin improving to 27.2% from 20.0% due to a more favourable product mix and higher production volumes.
• Profitability: Profit before tax (PBT) doubled, rising 129.2% to RM6.07 million, while profit after tax (PAT) nearly doubled, up 94.2% to RM4.03 million.
• EPS Growth: Basic and diluted earnings per share (EPS) increased to 0.48 sen, up from 0.25 sen in Q1 2025.
• Dividend: A single-tier interim dividend of 0.6 sen per share (RM5.06 million) was paid on 13 February 2026 for FY2025.
• Strong Balance Sheet: Net assets per share remained steady at RM0.30. Cash and cash equivalents at quarter-end stood at RM39.28 million, up from RM31.08 million a year ago, reflecting healthy liquidity.

Important Events and Shareholder-Impacting Announcements

• Major New Contract Secured:
  • On 4 May 2026, Feytech secured an additional seat cover supply contract from Proton for its upcoming new model.
  • The contract spans 84 months with total anticipated revenue of approximately RM96.83 million (average annual revenue of RM13.8 million).
  • This win strengthens Feytech’s relationship with Proton and enhances long-term order book visibility—potentially a significant share price catalyst.
• Favourable Policy Changes in Automotive Sector:
  • Government policy to end the four-year CBU (Completely Built-Up) electric vehicle import exemption effective 31 December 2025. From 1 July 2026, stricter import conditions apply, expected to drive foreign EV makers toward local CKD (Completely Knocked-Down) assembly in Malaysia.
  • This policy shift is likely to boost demand for local automotive components suppliers like Feytech—a positive structural industry development.
• New Project Pipeline:
  • The Hyundai Staria project is on schedule, with revenue contribution anticipated to begin in Q3 FY2026.
  • Feytech continues to pursue new CKD projects with both existing and new OEM customers, reflecting strong business momentum and future growth prospects.
• Corporate Developments:
  • Land acquisition at Proton City is progressing, with the title transfer expected to complete by Q2 FY2026.
  • The joint venture with Wuhu Ruitai Auto Parts Co., Ltd for automotive seat manufacturing is on track, with completion anticipated in Q2 FY2026.
• Capital Management:
  • As of 31 March 2026, RM51.49 million of IPO proceeds remain unutilized, earmarked mainly for land acquisition and new plant construction, with extended utilization timeframes providing funding flexibility for future expansion.

Operational and Financial Details

• Segmental Performance:
  • Automotive covers: Revenue RM15.36 million (flat YoY); Segment profit RM4.85 million.
  • Automotive seats: Revenue RM23.57 million (up from RM13.95 million YoY); Segment profit RM5.73 million.
• Cost Increases: Administrative expenses rose due to one-off items such as stamp duty accruals and inventory write-offs.
• Taxation: The effective tax rate for Q1 2026 was higher at 33.6% (statutory rate: 24%) due to non-deductible expenses.
• Borrowings: Total borrowings stood at RM57.95 million, mainly secured against land, investment property, and company guarantees.
• No Outstanding Material Litigation or new share issuance/cancellation during the quarter; no dividend declared for Q1 2026.

Outlook and Prospects

The Malaysian automotive sector is forecast to see a moderate Total Industry Volume (TIV) of 790,000 units in 2026 (down from 820,752 in 2025), reflecting a challenging but stable environment. Feytech is well-positioned to benefit from the anticipated shift towards local CKD assembly stemming from recent policy changes, as well as new project wins and a robust order book. The company is also actively seeking to diversify its product portfolio beyond automotive seats and covers, aiming for long-term sustainable growth.

Barring unforeseen circumstances, the Board remains cautiously optimistic about the Group’s prospects for FY2026.

Potential Share Price Catalysts

• Major new contract secured with Proton (RM96.83 million over 7 years) increases revenue visibility and order book strength.
• Positive policy shift in automotive sector incentivizes local production, directly benefiting Feytech as a key CKD supplier.
• Upcoming revenue from Hyundai Staria project and ongoing negotiations with new OEM customers.
• Ongoing capital management with RM51.5 million in IPO proceeds, supporting future expansion.
• Completion of strategic land acquisition and joint venture with a leading Chinese auto parts supplier.

Disclaimer

This article is provided for informational purposes only and does not constitute investment advice or a recommendation to buy or sell securities. Investors are advised to conduct their own research or consult a professional advisor before making any investment decisions. The information is based on unaudited interim financial statements and may be subject to change.

Laporan Suku Pertama 2026 Feytech Holdings Berhad: Analisis Terperinci untuk Pelabur

Fakta Kewangan Utama

• Peningkatan Hasil: Hasil suku pertama 2026 melonjak 32.0% tahun ke tahun kepada RM38.93 juta (S1 2025: RM29.49 juta), dipacu oleh pertumbuhan ketara dalam segmen tempat duduk automotif dan sumbangan jenama automotif asing baharu.
• Peningkatan Margin Ketara: Untung kasar melonjak 79.7% kepada RM10.58 juta (S1 2025: RM5.89 juta), dengan margin kasar bertambah baik kepada 27.2% berbanding 20.0% hasil gabungan produk yang lebih menguntungkan dan volum pengeluaran yang lebih tinggi.
• Keuntungan: Keuntungan sebelum cukai meningkat 129.2% kepada RM6.07 juta, manakala keuntungan selepas cukai hampir dua kali ganda kepada RM4.03 juta.
• Pertumbuhan EPS: Pendapatan sesaham asas dan dicairkan meningkat kepada 0.48 sen daripada 0.25 sen pada S1 2025.
• Dividen: Dividen interim satu peringkat 0.6 sen sesaham (RM5.06 juta) telah dibayar pada 13 Februari 2026 untuk tahun kewangan 2025.
• Kedudukan Kewangan Kukuh: Aset bersih sesaham kekal pada RM0.30. Tunai dan setara tunai pada akhir suku adalah RM39.28 juta, meningkat daripada RM31.08 juta setahun lalu.

Peristiwa Penting & Pengumuman Sensitif Harga

• Kontrak Baharu Utama:
  • Pada 4 Mei 2026, Feytech memperoleh kontrak pembekalan sarung tempat duduk tambahan daripada Proton untuk model baharu mereka.
  • Kontrak ini selama 84 bulan dengan jumlah hasil dijangka sekitar RM96.83 juta (purata tahunan RM13.8 juta).
  • Kemenangan ini mengukuhkan hubungan Feytech dengan Proton dan meningkatkan keterlihatan buku pesanan jangka panjang—ini boleh menjadi pemangkin harga saham utama.
• Perubahan Polisi Automotif yang Menguntungkan:
  • Polisi kerajaan menamatkan pengecualian import EV CBU selama empat tahun berkuatkuasa 31 Disember 2025. Mulai 1 Julai 2026, syarat import lebih ketat akan memacu pengeluar EV asing untuk beralih kepada pemasangan tempatan CKD di Malaysia.
  • Perubahan ini dijangka meningkatkan permintaan untuk pembekal komponen automotif tempatan seperti Feytech.
• Projek Baharu dalam Perancangan:
  • Projek Hyundai Staria berjalan mengikut jadual, dengan sumbangan hasil dijangka bermula pada S3 2026.
  • Feytech terus mendapatkan projek CKD baharu dengan pelanggan OEM sedia ada dan baharu.
• Pembangunan Korporat:
  • Pemerolehan tanah di Proton City sedang berjalan, dengan pemindahan hak milik dijangka selesai menjelang S2 2026.
  • Usahasama dengan Wuhu Ruitai Auto Parts Co., Ltd bagi pembuatan tempat duduk automotif dijangka selesai pada S2 2026.
• Pengurusan Modal:
  • Sehingga 31 Mac 2026, baki hasil IPO RM51.5 juta masih belum digunakan, terutamanya untuk pembelian tanah dan pembinaan kilang baharu, dengan tempoh penggunaan yang dilanjutkan memberi fleksibiliti untuk pengembangan masa depan.

Butiran Operasi & Kewangan

• Pencapaian Segmen:
  • Sarung automotif: Hasil RM15.36 juta (tidak berubah YoY); Untung segmen RM4.85 juta.
  • Tempat duduk automotif: Hasil RM23.57 juta (naik dari RM13.95 juta YoY); Untung segmen RM5.73 juta.
• Peningkatan Kos: Perbelanjaan pentadbiran meningkat disebabkan item sekali sahaja seperti akruan duti setem dan pelupusan inventori.
• Percukaian: Kadar cukai efektif bagi S1 2026 adalah 33.6% (kadar statutori: 24%) kerana perbelanjaan tidak boleh ditolak cukai.
• Pembiayaan: Jumlah pinjaman adalah RM57.95 juta, dijamin terutamanya dengan tanah, hartanah pelaburan, dan jaminan syarikat.
• Tiada Litigasi Material atau terbitan/pembatalan saham baharu pada suku ini; tiada dividen diisytiharkan untuk S1 2026.

Prospek dan Unjuran

Sektor automotif Malaysia dijangka mencatatkan TIV sederhana sebanyak 790,000 unit pada 2026 (turun dari 820,752 pada 2025). Feytech berada dalam kedudukan baik untuk mengambil peluang peralihan kepada pemasangan tempatan CKD serta kemenangan projek baharu dan buku pesanan kukuh. Syarikat juga aktif dalam mempelbagaikan portfolio produk melebihi tempat duduk dan sarung automotif untuk pertumbuhan jangka panjang.

Dengan mengambil kira segala perkembangan, Lembaga Pengarah tetap berhati-hati tetapi optimis terhadap prospek kumpulan bagi tahun kewangan 2026.

Pemangkin Potensi Harga Saham

• Kontrak baharu utama dengan Proton (RM96.83 juta selama 7 tahun) meningkatkan keterlihatan hasil dan kekuatan buku pesanan.
• Perubahan polisi automotif yang positif menggalakkan pengeluaran tempatan, memberi manfaat langsung kepada Feytech sebagai pembekal CKD utama.
• Hasil bakal datang daripada projek Hyundai Staria dan rundingan berterusan dengan pelanggan OEM baharu.
• Pengurusan modal berterusan dengan baki hasil IPO RM51.5 juta menyokong pengembangan masa depan.
• Penyempurnaan pemerolehan tanah strategik dan usahasama dengan pembekal alat ganti China terkemuka.

Penafian

Artikel ini hanya untuk tujuan maklumat dan bukan nasihat pelaburan atau cadangan untuk membeli atau menjual sekuriti. Pelabur dinasihatkan untuk melakukan penyelidikan sendiri atau berunding dengan penasihat profesional sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan. Maklumat berdasarkan laporan kewangan interim tidak diaudit dan tertakluk kepada perubahan.

View FEYTECH HOLDINGS BERHAD Historical chart here