浙江亨通控股股份有限公司收购重庆澳龙生物制品有限公司40%股权重大公告

摘要：浙江亨通控股股份有限公司（亨通股份，证券代码：600226）宣布以自有资金或自筹资金27,400万元收购华派生物技术（集团）股份有限公司（华派生物）持有的重庆澳龙生物制品有限公司（澳龙生物）40%股权。本次收购完成后，亨通股份将持有澳龙生物40%的股权，但澳龙生物不会纳入亨通股份合并报表范围。

交易主要内容

• 交易金额：27,400万元。
• 交易对象：华派生物技术（集团）股份有限公司。
• 收购标的：重庆澳龙生物制品有限公司40%股权。
• 资金来源：自有资金或自筹资金。
• 支付方式：分期付款，包括五个阶段，具体金额和条件详见公告。
• 业绩承诺：华派生物承诺澳龙生物2026-2028年度净利润分别不低于8,000万元、8,500万元和9,000万元，三年平均不低于8,500万元。若未完成承诺，将按照约定进行业绩补偿。
• 交易审批：仅需董事会审议，无需股东会，已获董事会全票通过。
• 交易方式：现金支付，不涉及增资。

交易背景及战略意义

本次收购旨在丰富公司产品结构，完善生物科技业务布局，形成兽用疫苗、兽药、饲料添加剂等综合产品矩阵，通过产业协同效应提升公司竞争力。澳龙生物在牛羊（大动物）疫苗领域处于国内领先地位，拥有自主知识产权品牌。

交易标的情况

• 澳龙生物基本信息：成立于2007年，注册资本5,000万元，主营动物疫苗研发、生产、销售及技术服务。
• 财务状况（审计数据）：
  • 2024年末资产总额：48,451.96万元，净资产31,107.72万元，营业收入14,240.62万元，净利润1,956.91万元。
  • 2025年8月末资产总额：34,839.85万元，净资产12,092.08万元，营业收入14,555.94万元，净利润6,484.36万元。
• 股权结构变化：
  • 交易前：华派生物持股96%，重庆派亨澳通持股4%。
  • 交易后：华派生物持股56%，亨通股份持股40%，重庆派亨澳通持股4%。
• 债务情况：华派生物及关联方需先偿还对澳龙生物相关债务合计13,487.21万元，并解除担保责任后方可完成股权交割。

评估与定价

• 评估机构：北方亚事资产评估有限责任公司。
• 评估方法：收益法为主，市场法为辅。
• 评估结果：澳龙生物全部权益价值为75,178万元（增值率521.71%），交易价按100%股权价值68,500万元，40%转让价款为27,400万元。
• 增值原因：利润分配导致净资产下降、收益法基于未来现金流预测。

合同条款及履约安排

• 业绩对赌：若澳龙生物未完成承诺净利润，华派生物需按差额补偿；超额部分可计入次年。业绩期满后还需减值测试，若存在减值，由华派生物进行补偿。
• 违约责任：包括未按时交割、未履行支付义务、虚假陈述等，违约金最高可达交易对价的20%，单项违约行为200万元。
• 管理权安排：亨通股份委派董事2名、财务总监及副总经理，原财务总监调整为副总监继续聘用。

对公司影响与风险提示

• 财务影响：资产负债率较低，现金充足，收购对现金流影响较小。
• 业务影响：完善生物科技产品线，提升市场份额，增强技术壁垒。
• 风险提示：
  • 交易尚未最终完成，存在暂停、中止或取消风险。
  • 收益法评估依赖未来盈利预测，若澳龙生物盈利不达预期，估值与实际可能不符。
  • 业绩下滑风险，受政策、市场、管理、技术等多因素影响。
  • 业绩承诺若无法实现，补偿义务可能无法履行。
• 股东需关注：
  • 重大资产收购，可能影响公司发展和股价。
  • 业绩承诺及补偿机制为保障，但也有履约风险。
  • 不涉及同业竞争或新增关联交易，管理层有调整。

结语

本次收购属于亨通股份生物科技板块的重要布局，若澳龙生物业绩持续增长，将显著提升公司盈利能力和市场地位，对股价有积极影响。但需关注交易顺利实施及业绩承诺能否兑现，相关风险不容忽视。

免责声明：本文仅供参考，不构成投资建议。投资者需关注公司公告、业绩及相关风险，谨慎决策。市场有风险，投资需谨慎。

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