Análisis Detallado de ESR-REIT y Empresas Relacionadas Fecha del informe: 27 de enero de 2025 Broker: CGS International Securities Resumen del Informe El informe proporciona un análisis profundo de ESR-REIT, junto con una comparación con otras compañías destacadas en los sectores de hospitalidad, industrial, oficinas, minoristas, y otros. Este análisis incluye recomendaciones de inversión basadas en el rendimiento actual y proyectado, así como un enfoque en estrategias de crecimiento orgánico e inorgánico. ESR-REIT: Impulsando el Crecimiento a través de Adquisiciones ESR-REIT es el enfoque principal del informe, destacándose como un REIT industrial en Singapur. Aunque los resultados de 2024 estuvieron ligeramente por debajo de las expectativas debido a brechas de ingresos por desinversiones de activos, se espera un fuerte crecimiento para 2025 impulsado por adquisiciones clave. Resultados de 2024 Ingresos totales: S\$370 millones, una disminución del 4.1% interanual. Ocupación promedio de la cartera: 92.3% en diciembre de 2024. Reversiones de alquiler: +10.3% anual. Perspectivas para 2025 Adquisiciones recientes en Singapur y Japón, como ESR Yatomi Kisosaki y una participación del 51% en 20 TSA. Se espera que las desinversiones de activos no esenciales alcancen S\$200 millones. Rendimiento esperado: 8.4% de dividendos para 2025. Recomendación: Add, con un precio objetivo de S\$0.36. Análisis Comparativo de Compañías Destacadas Sector Hospitalidad CapitaLand Ascott Trust (CLAS SP): Con un precio actual de S\$0.88 y un rendimiento de dividendos proyectado del 7.2% para 2025, esta empresa muestra un sólido crecimiento. Recomendación: Add. CDL Hospitality Trust (CDREIT SP): Precio actual de S\$0.87, con una proyección de rendimiento de dividendos del 7.4% para 2025. Recomendación: Add. Far East Hospitality Trust (FEHT SP): Ofrece un rendimiento constante del 6.9% en 2025. Recomendación: Add. Sector Industrial AIMS AMP Capital Industrial REIT (AAREIT SP): Con un precio actual de S\$1.27 y un rendimiento de dividendos del 7.3% proyectado para 2025. Recomendación: No calificado. CapitaLand Ascendas REIT (CLAR SP): Con un precio actual de S\$2.58, muestra estabilidad con un rendimiento del 6.1% para 2025. Recomendación: Add. Frasers Logistics & Commercial Trust (FLT SP): Actualmente en S\$0.88, con un rendimiento proyectado del 7.6%. Recomendación: Add. Keppel DC REIT (KDCREIT SP): Precio actual de S\$2.22, con un rendimiento proyectado del 4.5% para 2025. Recomendación: Add. Sector Oficinas Keppel REIT (KREIT SP): Con un precio actual de S\$0.86 y un rendimiento de dividendos proyectado del 7.2%. Recomendación: Add. OUE Commercial REIT (OUEREIT SP): Precio actual de S\$0.30, con un rendimiento proyectado del 6.9%. Recomendación: Hold. Suntec REIT (SUN SP): Actualmente en S\$1.21, con un rendimiento proyectado del 5.4%. Recomendación: Hold. Sector Minoristas CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT SP): Precio actual de S\$1.94, con un rendimiento proyectado del 5.9%. Recomendación: Add. Frasers Centrepoint Trust (FCT SP): Con un precio de S\$2.12 y un rendimiento proyectado del 5.7%. Recomendación: Add. Lendlease Global Commercial REIT (LREIT SP): Actualmente en S\$0.55 con un rendimiento esperado del 7.2%. Recomendación: Add. Puntajes ESG ESR-REIT ha recibido una calificación ESG combinada de B-, con un enfoque en la certificación Green Mark para el 80% de sus edificios en Singapur para 2030 y un aumento del 50% en la generación de energía solar para 2025.
